周二亚洲交易时段，美元/日元货币对跌至158.25附近。尽管日本生产者物价指数通胀数据较弱，日元仍兑美元走强。交易员仍高度警惕日本当局为支撑日元而进行的汇市干预。

  基本面分析

  日本统计局周二公布的数据显示，日本9月份批发价格同比上涨6.8%。这一数据较上月放缓，但表明通胀压力正在加大，这使得市场对近期加息的预期依然存在。

  Sompo Institute Plus高级经济学家Masato Koike表示：“鉴于中东冲突存在很大不确定性，而这使原油价格维持在高位，批发通胀可能会重新加速。”

  Masato补充称：“但目前还没有迹象表明通胀压力会急剧加速，”这提高了日本央行10月按兵不动、等到12月再度加息的可能性。

  克利夫兰联储主席Beth Hammack周一表示，美国央行应“相对迅速地”转向限制性货币政策立场，以控制通胀。Hammack还主张迅速且渐进地调整利率。

  根据CME FedWatch，交易员认为下次会议利率维持不变的概率超过80.6%，而12月年内最后一次会议加息的概率接近84.7%。

  交易员正为本周晚些时候公布的关键美国通胀报告做准备，以寻求新的推动力。美国消费者物价指数通胀报告将于周三公布，随后是周四的生产者物价指数和零售销售数据。这些报告可能为美联储的政策路径提供进一步指引。

  美元/日元前景仍锚定于窄幅区间

  大华银行集团策略师维持对美元/日元短期区间交易的立场，并指出自10月初以来，他们一直在“跟踪我们对美元区间交易的观点”，因为价格走势一直受限。回顾他们在10月09日周五的最新更新，当时现货价格为158.05，他们强调：“我们继续预计美元将交投于区间内，但目前更窄的157.00/158.70区间可能会限制价格波动。”大华银行补充称，这一1-3周的观点“保持不变”，预计美元短期内将继续受限于该区间内。

  Hammack倾向鹰派，因美联储措辞指向更紧缩的政策偏向

  美联储的Hammack传递出明显更鹰派的语气，FXS Speechtracker评分为8.4/10，高于7.5/10的历史均值，凸显出对更紧缩政策更强的偏向。她强调需要更高利率、广泛且持续的通胀压力，以及通胀思维根深蒂固的风险，同时偏好相对较快、幅度较小的利率变动，这表明尽管承认金融环境处于中性且2%中高区间的趋势通胀回落至目标的速度缓慢，她仍明显倾向于维持或提高政策限制性。Hammack关注需求端压力，包括由AI驱动且“不会自我纠正”的需求，以及企业计划在成本上涨之外进一步提价，这强化了这样一个信息：美联储应宁可采取更紧缩的政策，以重新锚定通胀预期。

  FXS美联储情绪指数上升0.59点至138.92，确认其已稳步深入鹰派区域，远高于中性100阈值。此次上升与偏高的FXS Speechtracker评分相呼应，表明美联储沟通正更明确地倾向于持续的紧缩货币政策，这一背景通常有利于美元相对于收益率较低的竞争货币。

  技术分析：美元/日元

  在日线图上，美元/日元仍低于100日简单移动平均线，尽管近期反弹，但这使得整体基调仍受压制。价格仍位于20日布林带中轨上方，暗示短期支撑存在，而相对强弱指数（14）约为54，表明动能略偏积极，但尚未克服当前上方阻力。

  上行方面，初步阻力位于20日布林带上轨附近的159.10，更重要的100日简单移动平均线位于159.50，若要缓解下行压力，则需要重新站上该水平。下行方面，直接支撑出现在20日布林带中轨157.65，随后是156.25附近的下轨，若跌破该水平，可能会强化看跌倾向，并暴露更深的跌幅。